Vizija za digitalni euro
Novac se može kategorizirati u dvije vrste: novac centralne banke i privatni novac. Novac Centralne banke odnosi se na fizičku gotovinu koju izdaje Evropska centralna banka (ECB) u obliku novčanica i kovanog novca. Trenutno jeste jedina vrsta javnog novca dostupna javnosti i može se smatrati “javnim novcem”. Privatni novac, s druge strane, kreiraju komercijalne banke, kao što su krediti, depoziti i štedni bilansi. Debitne i kreditne kartice, zajedno s drugim uslugama plaćanja putem interneta, olakšavaju prijenos privatnog novca.
Javni i privatni novac su međusobno povezani, a javni novac služi kao stabilizirajuća snaga za privatni novac i povećava povjerenje u komercijalne banke. Privatni novac se može pretvoriti u javni novac i obrnuto, jer postoji povjerenje da vrijednost novca ostaje stabilna.
Povezivanje javnog i privatnog novca sa digitalnim eurom
Digitalna valuta Centralne banke (CBDC) omogućava centralnoj banci da izdavati javni novac u elektronskom formatu koji je dostupan svima. Ovo bi dopunilo fizički gotovinu kao javni novac, ali uz ključnu razliku da je podržan od strane centralne banke. Malo je vjerovatno da će se Centralna banka suočiti sa bankrotom jer je legalni emitent gotovine na koju se banke oslanjaju da konvertuju svoje digitalne rezerve. Dok komercijalne banke mogu ostati bez gotovine, digitalni euro osigurava korisnicima da mogu obavljati transakcije svojim preferiranim digitalnim načinom plaćanja, a istovremeno izbjegavaju potencijalnu finansijsku krizu.
CBDC bi pokrenuo finansijske inovacije poboljšanjem platnog sistema sa većim pristupačnost, sigurnost, efikasnost, privatnost i usklađenost sa propisima, sve to je ključno za ekonomski rast. Ovo bi ojačalo ulogu javnog novca kao sidra za finansijsko povjerenje u privredi.
Značaj digitalnog eura
ECB-ov CBDC baziran je na blockchain tehnologiji, omogućavajući ravnopravne transakcije putem pametnih ugovora. Upotreba tehnologije distribuirane knjige omogućava korisnicima da pohranjuju svoj CBDC u digitalni novčanik, olakšavajući automatizaciju i programiranje novca. Uz to, blockchain tehnologija pomaže u smanjenju troškova transakcije, što zauzvrat smanjuje barijeru za korisnike da uđu u kripto prostor, podstičući veće povjerenje u blockchain sisteme.
Nadalje, brz napredak finansijske tehnologije učinio je da javni novac ostane otporan na izazove koje predstavljaju neregulirane alternative poput kriptovaluta. CBDC nude robusniji javni novac kroz sistem distribuirane knjige, u odnosu na postojeću infrastrukturu.
Postoji i zabrinutost zbog potencijalnog odliva sredstava iz tradicionalnog javnog novca u alternativne digitalne valute, što bi moglo potkopati rezerve koje su dostupne komercijalnim bankama i predstavljati rizik za finansijsku stabilnost.
Utjecaj digitalnog eura na finansijske sisteme EU
Uvođenje digitalnog eura moglo bi uticati na finansijsko posredovanje pružajući javnosti alternativu tradicionalnim bankovnim plaćanjima. To također može rezultirati povećanjem depozita komercijalnih banaka u centralne banke po atraktivnim stopama. Međutim, postoji zabrinutost da bi ovaj pomak mogao ograničiti dostupnost kredita u realnoj ekonomiji, jer bi komercijalne banke imale manje sredstava za kreditiranje i manje profite. To bi moglo natjerati banke da povećaju troškove kredita.
Tokom finansijske krize, digitalni euro nudi stabilno digitalno sredstvo bez gornje granice, potencijalno ohrabrujući štediše da povlače sredstva iz komercijalnih banaka i pretvaraju ih u CBDC ako ne postoji regulatorni okvir za upravljanje digitalnom bankom.
Štaviše, digitalni euro bi mogao privući korisnike izvan EU, nudeći rješenja za prekogranično plaćanje. To bi omogućilo brže i praktičnije doznake. Međutim, trebalo bi da se primene mere kako bi se sprečilo da digitalni evro postane špekulativno investiciono sredstvo, jer bi to moglo destabilizovati međunarodni monetarni sistem.
Predsjednik ECB je optimističan u pogledu budućnosti CBDC-a, jer komercijalne banke sve više usvajaju tehnologiju distribuirane knjige. Očekuje se da će Evropska komisija predložiti digitalnu valutu kada se njena istraga završi.
